Máximos anuales tras el "Gap Francés"

La primera vuelta de las elecciones francesas celebrada el pasado domingo ha significado una importante alza tanto en los principales índices como en la divisa común. Los mercados financieros descontaron claramente una futura victoria de Macron, europeísta convencido.
Por tanto, el domingo el par euro-dólar abrió con un fuerte hueco de algo más de unos 200 pips.

Durante las dos primeras sesiones de la semana el par ha llegado a la parte alta del canal lateral-alcista que se prolonga desde los mínimos anuales del 3 de enero. Este techo del canal coincide con el 61.8 % del retroceso de fibonacci tomando como comienzo las elecciones americanas.

Tendríamos por lo tanto varias referencias para poder operar el par con probabilidades de éxito, ya que también nos encontramos en máximos de 5 meses, y muy cerca de la zona psicológica de 1,10, la cual no sería extraño que alcanzara. Teniendo en cuenta todos estos puntos, nuestra recomendacion es intentar aprovechar la sobrecompra del par buscando algún tipo de descanso bajista, situando el stop loss ligeramente encima de máximos. Esta supuesta caída podría como decimos interrumpirse para buscar el 1,10 o por el contrario dirigirse directamente a la parte baja del canal. Esas serían las 2 opciones que barajamos.

Por otro lado el conteo de Elliot nos sitúa de nuevo buscando fin a la onda 2 principal. De momento seguimos siendo bajistas y vemos esta subida como un retroceso a la fortaleza del dólar a medio-largo plazo. Subidas con claridad por encima del mencionado 1,10 nos harían replantear esta dirección.

Dos opciones para el EUR-USD: 50% y 61,8% del retroceso de Fibonacci

En el análisis del EUR-USD podemos observar cómo, desde el día 3 de enero del presente año, el precio ha iniciado un movimiento correctivo. Si prestamos atención más detenidamente este movimiento, se nos plantean dos opciones, que, básicamente, son dos niveles en los que el precio puede comenzar a descender. Estos niveles serían, como Invisible Trade lleva advirtiendo, a través de nuestros anteriores conteos, el 50% y el 61,8% del retroceso de Fibonacci, desde el máximo que se produjo el día 7 de noviembre del pasado año, cuando se empezó a atisbar una victoria electoral contra pronóstico del actual presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, llegando a los 1,13$

Desde ese momento, el preció cayó hasta los 1,0350% y, posteriormente, ascendió primero a los 1,0828$ (concidiendo, prácticamente, con el 50% mencionado) y, tras caer más tarde al umbral de los 1,05$, el preció ha vuelto ha subir, a la par que se ha producido el anuncio de la Fed de tipos de interés, que el mercado ya había descontado en la bajada anterior.

· Opción A: 

Esta subida, como se puede ver, puede estar topada por los 1,0820$ y comenzar a descender ahora, con lo que continuaríamos dentro de la onda 3 del movimiento principal -finalizando la subonda 2 de la onda 3 en el mencionado 50% del retroceso de Fibonacci, que confluiría también con un doble techo con la onda 2 principal-.

· Opción B:

Es muy simple. Consiste en extender el retroceso de la tendencia principal, que como se puede apreciar es bajista, hasta el 61,8% de Fibonacci. Este nivel comporta, a su vez, una característica muy importante de las ondas 2, por lo que no sería de extrañar que el precio continuara subiendo a los 1,0935$. Ahí terminaría la onda 2 principal y coincidiría con el inicio de la onda 3. 

A partir de estas dos opciones, nuestra recomendación es adoptar posiciones cortas, buscando el reverso de una vela y colocar el stop loss justo encima de esta vela.

El caso francés: ¿Estabilidad o inestabilidad en el EUR-USD?

Como podemos ver, EUR-USD se encuentra en un lateral entre los 1,05$ y los 1,0630-1,0640$. Este lateral refleja un poco de indecisión, marcada, claramente, por los escenarios electorales en Francia, cuya lectura, dependiendo cuál sea el signo, refleja estabilidad o inestabilidad para el futuro de Europa y, por tanto, para la divisa europea.

Ahora mismo, manejamos dos opciones:

Opción A: El lateral ha hecho su máximo en los 1,0640$, con lo cual nos encontraríamos dentro de la onda 3 del movimiento principal 3. Si fuera así, en ese punto situaríamos la subonda 2 -dentro, a su vez, del movimiento 2 de la subonda 3-. Desde ahí, el precio debería caer y romper mínimos de 1,05$, para a continuación hacer un pequeño pullback hasta estos mínimos de febrero e ir a buscar los mínimos anuales en los 1,0350$ de la tarde del 3 de enero.

Opción B: El precio no ha terminado su movimiento al alza. Situaríamos un punto importante como objetivo, si el precio siguiera subiendo, en los 1,07-1,07$, que coincidiría con el 38,2% de Fibonacci de toda la caída y, a su vez, con el 61,8% de la caída de la onda 3 principal, es decir, desde los 1,0828$ hasta los 1,0490$. Ahí situaríamos el movimiento C de la subonda 2 y no pensamos que el precio debiera superar eso en el peor eso, en el peor de los casos.

Si fuera así, se plantearía un 3º escenario que vemos poco probable por ahora, que sería que el movimiento 2 principal no habría terminado. Sólo tendríamos en cuenta este escenario, si el precio supera con precio con fuerza los 1,0715$ o, incluso, los 1,0750$, dirigiéndose a máximos anuales. Si no fuera así, estaríamos hablando de la subonda 2 del movimiento principal 3.

Por lo tanto, aquí contemplamos una opción alcista y otra bajista. Si tuviéramos que decantarnos por una, nos decantaríamos por la primera. Pero, como siempre decimos, lo importante no es tanto acertar el movimiento, sino saber qué hacer en función de los niveles que el precio vaya tocando, es decir, siempre seguir la acción del precio.

El euro se debilita frente al dolar antes de las minutas de la FOMC: Subonda 3 en acción

Continuamos en Invisible Trade con el análisis del EUR-USD, marcado por el diferencial de políticas de los bancos centrales intervinientes (BCE y FED), las últimas declaraciones de los peces gordos de la Reserva Federal Americana apuntan a una nueva suba de tasas que no debe demorarse en el tiempo y que podría verse refrendada con la próxima publicación de las minutas de la FOMC . Esto, junto con las dudas acerca del futuro político en la vieja Europa contribuyen a unos fundamentales bajistas para el par.
La semana pasada el precio hizo mínimos anuales  en 1.0519 finalizando así la onda 1 dentro de la onda 3 de nuestro conteo de Elliott Wave. Tras esto, se inició la onda 2 del mencionado movimiento 3 principal, alcanzando un máximo relativo en 1.0678 coincidente con el 50% del retroceso de Fibonacci del total de la subonda 1 (1.0828-1.0519). El pasado viernes, se confirmo este mencionado máximo y el precio reanudo su tendencia principal bajista comenzando entonces la subonda 3 en la cual ahora mismo nos encontramos.

Tal y como venimos sosteniendo desde Invisible Trade, esta onda debería dirigirse a los mínimos anuales marcados la tarde del 3 de enero (zona de 1.0340 ) e incluso más algo más al sur.

Si se toma un  horizonte temporal algo más lejano, barajamos un mapa de precios en el cual el EUR-USD debe alcanzar la paridad a lo largo del presente año, sería aquí donde se podría situar el final de la onda 5 del movimiento principal.

El siguiente nivel clave: 23,6% de retroceso de Fibonacci

Como adelantábamos desde Invisible Trade la semana pasada, cuando nos manejábamos con dos posibles escenarios principales -una opción A, que consistía en que el precio se parara alrededor de los 1,0820-1,0830$ (50% del retroceso de Fibonacci), que fue lo que acabó pasando; y una opción B, que finalmente no ocurrió, que radicaba en que el precio siguiera subiendo hasta los 1,0935$ (61,8% de todo el retroceso principal)-. Es importante reseñar, del mismo modo, que la onda 2 del movimiento principal paró en los 1,0828$, situando ahí, también, la onda C de la onda 2, dada su confluencia.

Ahora mismo, el precio está en torno a los 1,06$, con lo cual se lleva más de dos figuras de caída, y comienza a acercarse al 23,6% del retroceso de Fibonacci, siguiente nivel clave. Lo es por dos razones:

1. El precio ahí ha funcionado como soporte durante el periodo desde el 20 de noviembre hasta mediados de diciembre.

2. Luego, funcionó como resistencia cuando hacia el camino inverso hacia los máximos, que, como advertimos desde el equipo de Invisible Trade, ha fijado 1,0828$.

Este nivel puede ser punto de referencia para que, en ese punto, finalice la onda 1 de nuestra onda 3 principal.

Bien es cierto que la onda 3 suele ser la más potente del conteo de Elliot de entre las favorables a la tendencia principal (1, 3 y 5). Por ello, no es descartable que el precio pueda seguir pasando niveles sin mucha oposición a la baja. Sin embargo, una opción muy loable sería que, como ya han podido leer, es que llegados a ese 23,6% de Fibonacci el precio iniciara un pequeño retroceso, para pasar a la subonda 3, dentro de la onda 3 principal. Como se puede ver en el conteo de Elliot, esta onda 3, en teoría, debería romper los mínimos que fijó el día 3 de enero, alrededor de los 1,0350$, demostrando bastante recorrido.

En el siguiente gráfico, pueden ver analizada la estructura de esta onda 3. El día 7 de febrero se rompió la zona clave que desde Invisible Trade destacamos la pasada semana, en torno a los 1,0710$, El precio intentó volver a subir, pero no le fue posible.

¿Por qué era tan importante la ruptura de este nivel para confirmar el inicio de la onda 3? 

Porque se rompía la directriz desde el mencionado mínimo del 3 de enero, que también confluía con el punto 1,0619$, que había marcado hace dos lunes.

Por tanto, una vez que ha caído el precio, nuestro equipo es claramente bajista. La apuesta es por un retroceso que conforme la onda 2, para luego iniciarse la onda 3, que, probablemente, termine en los 1,0350$. Luego, desde ahí, retrocedería un poco y ya sí que apuntaría a la ruptura de mínimos anuales, en torno a los 1,02-1,015$. En ese punto finalizaría la onda 3 principal.

El euro se acerca a mínimos: elecciones en Italia, caída de Fillon y prima de riesgo

El mercado de divisas: ese rey de los bandazos que, en lo que va de año, ha hecho que otros mercados, como es el caso del petróleo, se tornen estables, bajo las señales y conclusiones que son extraídas de nuestra percepción, como ocurre con cualquier fenómeno. Quizás en esto no ayuden la presión constante que emana de la importancia mediática de los datos macro, así como las novedades políticas que emergen de los bancos centrales y, en definitiva, la arena política.

El euro, nuestra divisa desde primeros del presente milenio, ve como se acelera su corrección y se tiene que enfrentar a la que puede ser sea la mayor caída de 2017 Siendo más precisos, debemos remontarnos al ecuador del último mes del pasado ejercicio, para observar con objetividad esta bajada, que roza el punto porcentual, situando el precio hasta los 1,06$ y distanciándose de los máximos a los que ya comenzábamos a acostumbrarnos, como fueron los 1,0828$ que llegó a marcar la divisa comunitaria la semana pasada.

Debemos analizar, en primer lugar, la situación política en Europa, que atraviesa por algunos momentos clave, que reducen la confianza. Es considerable la relevancia de las subidas de las primas de riesgo de Grecia y Portugal, así como la recapitalización de la banca italiana y la consecuente incertidumbre, ante unas elecciones anticipadas, tras el referéndum fallido sobre la reforma constitucional en el país. Pero, más importante aún, es el crecimiento de los euroescépticos en países tan importantes como Francia, donde las últimas noticias hunden en un escándalo difícilmente sepultable al candidato favorito para derrotar a Marine Le Pen, François Fillon.

Por ello, no debemos obviar la incertidumbre generada por estos hechos, a los que se suman las sorpresas electorales de 2016, como fue el referéndum del Brexit. Nadie imaginaba que personajes tan pintorescos de la política mundial como Álvaro Uribe, Beppe Grillo, Jeremy Corbyn y, especialmente, Donald Trump fueran a plasmar sus objetivos en la realidad de las democracias liberales dentro de este mundo globalizado. Pero así ha sido. Los discursos contrahegemónicos, en estos casos en particular, se han fundamentado en un miedo infudido por sus mismos titulares: el temor a que no seamos capaces de superar el drama, a través de las recetas que ofrece la misma clase política que no ha conseguido superarlo hasta ahora. Esto ha sido clave.

Sin embargo, no olvidemos la influencia que parte del epicentro americano, al otro lado del charco, ya que esta nueva caída sucede tras la reunión de la Fed con el nuevo presidente estadounidense, en la que el ambiente que imperó fue tremendamente menos conflictivo del que se cabría haber esperado, rescatando la opción de una subida de tipos de interés en el próximo mes de marzo, que derivaría de la continuidad en el crecimiento actual de las cifras de empleo y la media de salarios.

Más allá de la incertidumbre que generó la elección e inauguración de Trump al mando de “la nación de la libertad”, cuando algunas voces pronosticaron una crisis del dólar, que elevaría al euro a cotas mucho más altas que las que ha alcanzado en realidad; el mercado de divisas vuelve a sus bandazos y deja al euro a las puertas de mínimos.

El dólar debe apreciarse a medio-largo plazo, estamos en una fuerte corrección

Seguimos con nuestros análisis del EUR-USD. Como podemos ver, ahora mismo, tenemos un techo en torno a los 1,0830$, aproximadamente en el 50% de Fibonacci -ya advirtió Invisible Trade, actuaría como resistencia y que sería un primer punto, para empezar a considerar los cortos- , en el que podríamos empezar a dar por finalizada nuestra onda 2 del movimiento principal, así como la onda C del retroceso de esta misma onda 2.

Tras conocer los datos de empleo de la semana pasada, el precio volvió a reaccionar al alza, aunque sin llegar a superar los 1,0780$ con claridad. En consecuencia, no podemos precipitarnos y deberíamos aventurarnos a asegurar que hemos finalizado la onda 2. Está claro que, siempre que no supere este máximo, este análisis sería validado. De lo contrario, como ya dijimos, el próximo punto a tener en cuenta son los 1,0935-1,0940$.

Para confirmar que el precio ha comenzado a caer, deberíamos tener en cuenta, como vemos en este gráfico, que los 1,07$ ahora están actuando como soporte -además, lo está haciendo con firmeza-. Con lo cual, no tendríamos que considerar el, tomar posiciones cortas, más allá de las que se hayan podido tomar desde arriba, desde los 1,0820$, ya que la ruptura de este soporte es clave. Ya, una vez que lo rompa, sí que es cierto que el movimiento bajista tomaría bastante fuerza y, probablemente, el dólar se apreciaría de manera pronunciada.

Esta zona clave es el 38,2% de todo el movimiento principal, desde las Elecciones de Estados Unidos 2016. Justamente, si tiramos una línea de tendencia alcista (como la turquesa de este gráfico), podemos ver como esta zona clave que tenemos apuntada coincide con esta tendencia alcista, que comenzó la tarde del 3 de enero, cuando el precio hizo 1,0340$, mínimos desde 2003.

Por lo tanto, las dos opciones que planteamos son las siguientes:

Opción A: Que el precio rompa los 1,07$ y confirme que estamos en la onda 3 del movimiento principal, desarrollándose un fuerte movimiento bajista, a favor del dólar.

Opción B: Que los 1,07$ sigan actuando como soporte e impulse el precio por encima de los 1,0830$, que, ahora mismo, es el máximo que ha tocado el par, desde primeros de diciembre del año pasado. En todo caso, nosotros consideramos que, a medio-largo plazo, el dólar debe apreciarse y, por tanto, estamos, solamente, en una corrección. Fuerte, pero una simple corrección.

EUR-USD: ¿Llega la esperada onda 3 tras el triple techo del precio?

En Invisible Trade seguimos de cerca, día tras día, todo lo que acontece en los mercados, en especial en nuestro par de referencia: el EUR-USD. Como siempre, hoy no podía ser menos, os analizamos, desde nuestro conteo de Elliot, cómo se va desarrollando el precio dentro de este mercado de divisas.

Hoy vamos a centrarnos en el análisis de la onda 2 del movimiento principal, la cual la situamos desde el 3 de enero, momento en el que hizo mínimos en los 1,0340$, hasta el momento actual, alrededor de los 1,0780$, sin descartar que el precio pueda seguir subiendo más arriba.

Las características específicas de las ondas que van en contra del movimiento principal (2 y 4), que todos deberíamos tener presentes, hasta que el mercado nos demuestre lo contrario, presentan una tendencia de fondo bajista -es decir, favorable al billete verde y en contra de la divisa de referencia europea- y se divide en tres movimientos, a diferencia de las impares, que, como sabemos, están compuestas por cinco impulsos.

Aquí tenemos la onda primera (A), la onda segunda (B) y la onda tercera (C). Como apunte previo, debemos señalar que la onda C siempre suele ser la más larga de las tres ondas, ya que es una idea que, en algunos escenarios, puede ser un elemento clave para el análisis.

Como vemos, la onda A nosotros la hemos situado alrededor de los 1,06$ hasta los 1,0612$, momento en el que el precio comenzó a caer hasta el día de la primera comparecencia de Trump, tras las Elecciones Presidenciales de Estados Unidos 2016, situándose, finalmente, en los 1,0450$, emprendiendo de nuevo el camino al alza. Esto conformaría nuestra onda B de la onda 2 del movimiento principal, que siempre va a favor de la tendencia principal, es decir, presenta una tendencia bajista.

En la onda C podría haber más problemas. La vamos a analizar con detenimiento en el siguiente gráfico de 15 minutos. Como hemos apuntado antes, la onda C es la más larga y, en este caso, va desde los 1,0450$ del pronunciamiento de Trump, que antes hemos mencionado, hasta el momento actual.

¿Quiere decir que ha terminado? No tiene porque. Ahora mismo, tenemos el retroceso del 50% desde el principio de la caída, allá por el 8 de noviembre del año pasado, situándose en los 1,0820$. En cualquier momento, el precio puede volver a impulsarse y llegar a estas cotas. De hecho, sería pensar en 40 o 50 pips por encima de los máximos que ha marcado. Con lo cual, no debe de estar muy lejos el techo, siempre sin descartar que puede llegar a los 1,0935$, en el peor de los casos.

Esta onda C la hemos dividido, a su vez, en tres subondas. La primera iría hasta los 1,0685$. Luego entra en una fase B, en la que el precio hizo un lateral de mercado, y el mínimo, si bien tendríamos dudas entre situarlo en el 16 de enero (cerca de las 9:00h) o en el 19 de enero (a las 16:45h), lo situaríamos en esta segunda, ya que coincidiría con el canal alcista que está marcando a la perfección de la onda 2 del movimiento principal. Desde ahí, el precio vemos cómo marcó un pequeño gallardete, que se confirmó con continuaciones alcistas, tras el discurso de toma de posesión de Donald Trump, que tanta incertidumbre ha creado en el mercado.

Pasado el discurso, nos metemos en la onda C. El precio ha dejado de subir y puede ser por dos motivos:

1) ha llegado al techo del canal o

2) se está acercando al retroceso del 50% de Fibonacci, que ya hemos mencionado.

Podemos pensar que el precio, entre ayer y hoy, puede haber hecho un triple techo. Esto solo tendrá confirmación, si el precio cae y perfora los 1,0720$ y, más tarde, los 1,0710$; 38,2 de Fibonacci del total del movimiento desde el 8 de noviembre.

Ahora mismo, planteamos dos opciones que son las que nos marca este nuevo gallardete que se ha producido esta semana:

Opción A: Si el precio perfora el 1,0773$, rompemos este lateral y nos vamos hacia arriba, buscando los 1,0821$ y, si lo superara, los 1,0935$.

Opción B: Si el precio pierde los mencionados 1,0720-1,0710$, se acercará a la parte baja del canal alcista. Ahí ya podríamos pensar que esto esta terminando y que ahí comience la esperada por el mercado onda 3.

Las consecuencias de la toma de posesión de Trump: ¿Debemos ser pesimistas o abordarlo como una simple corrección?

Invisible Trade ha esperado a que se produjera el discurso de la toma de posesión de Donald Trump como cuadragésimo quinto presidente de los Estados Unidos, antes de volver a nuestra rutina de análisis, tras ver cómo los gráficos variaban con las palabras del mandatario electo. Las palabras del polémico dirigente republicano, arropadas por el manto de la construcción del discurso populista, han conllevado una mayor incertidumbre en los mercados. No hizo referencia alguna a temas de economía en concreto, por lo que la decepción ha imperado en estos y sólo, horas más tarde, el precio del EUR-USD subió a 1,07$ (preció en el que cerró el fin de semana) mientras que durante el discurso estuvo en torno a los 1,0680$.

Sin embargo, este lunes las primeras medidas del presidente estadounidense han llevado al par a máximos de 1,0770$. También las bolsas mundiales se han disparado a la baja, aunque siempre dentro del lateral en el que llevamos desde primeros de año. Esta es la razón por la que no debemos ser pesimistas y pensar que estamos en una corrección. El futuro dirá si estamos en lo cierto o no.

Centrándonos en nuestro par de referencia, el EUR-USD. Como podemos ver en la primera imagen, el precio ha sido superado haciendo pullback en el 38,2% del retroceso de Fibonacci, que cogimos como referencia anterior en la opción A de la semana pasada. Con lo cual, descartamos ya esta opción y nos vamos a por la siguiente, que radica en que el precio llegue a 1,0935$, el 61,8% del retroceso Fibonacci.

¿Esto quiere decir que es la única opción que manejamos ahora? La respuesta es no. Antes, tiene una importante zona, que veremos si respeta o no, que es los 1,0820%, 50% del retroceso de Fibonacci. Estas son las dos opciones que barajamos ahora, siempre dentro de un escenario alcista a corto plazo.

Posteriormente, debemos prestar atención al canal alcista que tenemos en esta imagen, que nos hace pensar que está cerca de tocar techo. Ahí, es probable que se dirija un poco al medio este canal y sólo contemplamos la opción de empezar nuestra onda 3 del movimiento principal, si perdiera el 1,0717-1,0710$, dándole un rango de 20 pips, aproximadamente. Si atraviesa esa zona, podríamos empezar a pensar en que esa onda 3 ha comenzado. Mientras tanto, seguimos pensando que este escenario invita a abordarlo como alcista a corto plazo.

En este sentido, el análisis es sencillo: cuando se rompa la directriz bajista de nuestro canal alcista, que viene desde el día 3 de enero de este mismo año, tomaremos posiciones bajistas, esperando un largo recorrido.  

A la espera del discurso de Trump, tras dos semanas de recuperación del mercado de deuda global

Mañana, 20 de enero, sucederá lo que nadie imaginó que ocurriría. Donald Trump tomará posesión como presidente de los Estados Unidos, una nación que, durante décadas, ha conformado el paradigma de la inclusión y algo mucho más importante: la vertebración de la imaginación geopolítica actual. Lo ha hecho como hegemón del siglo XX renovado, a través del discurso antiterrorista y una serie de usos y prácticas, siguiendo la llamada lógica de la globalización, extendidas por todo el globo terráqueo, a propósito de la férrea convicción de la administración de George Bush en las ideas que emanan teoría de la crisis de las civilizaciones de Samuel Huntington. Otro Donald, en este caso de apellido Rumsfeld, junto a otros personajes de la contemporánea historia política, emprendieron una denominada "Guerra contra el terror", que ha implementado, reflejándose en nuestros días, una nueva forma de entender y, en definitiva, ver el mundo.

Esa visión de lo global parecía tambalearse con el incremento de apoyo popular, cada vez mayor -aunque los medios de comunicación pro-establishment vendieran sin cesar una irremediable victoria de Hillary Clinton-, de un señor despeinado, con pinta desaguiada, que era vendido como el nuevo rico, como arquetipo del producto humano del sueño americano, como aquel hombre hecho así mismo. Su discurso nacionalista, más basado en el límite de la política estadounidense a un ámbito intrafronterizo, aunque sin descuidar sus relaciones en materia de política exterior, le permitió soñar con alcanzar la Presidencia de EE.UU. Ante una inminente derrota de la débil candidata demócrata, una vez avanzados ya los recuentos del mismo "día D", ese político con aires chulescos generó, en un abrir y cerrar de ojos, el efecto que nadie esperaba: el dólar cayó en picado.

En aquel momento, la desconfianza del capital ante un episodio prolongado de volatilidad de los mercados provocó un cambio en la mentalidad de los inversores, que temieron lo peor. Algo que el propio Trump desmontó, días más tarde, con una rueda de prensa que, con prontitud, amansó las aguas del gran lago bursátil. Desde entonces, la bolsa mundial ha ganado un 5% y se ha generado una huida masiva del mercado de deuda global, que deja pérdidas del 3,5%.

Sin embargo, durante estas dos últimas semanas, estas pérdidas se han reducido (los bonos se recuperan 1,2 billones de dólares desde el pasado 3 de enero), a falta de que el próximo dirigente de Estados Unidos concrete los planes para conseguir un mayor crecimiento e inflación, a través de políticas más expansivas en la que aún es considerada como la primera economía del mundo.

La cuestión central es que no existe toda la estabilidad que desearíamos, todo está por decir. El riesgo a un cambio repentino de un mandatario del que desconocemos, en realidad, sus intenciones, hace que la volatilidad aumente. Quizás debamos esperar a su discurso de toma de posesión, del que se presupone, como han apuntado parte de la prensa internacional hoy, que superará en rating al discurso histórico en el estreno de Obama, tras su campaña del "Yes, we can", que conmovió al mundo entero y le valió un Premio Nobel de la Paz. Aunque no esperamos tanto de éste, deseamos, de todo corazón, que sirva para inocular calma a los mercados financieros.

El precio toca techo y se inicia la onda 3 de nuestro movimiento principal

Una semana más, Invisible Trade vuelve con sus análisis. La máquina no para de girar y nuestro equipo sigue pegado, sin descansar un segundo, a todo lo que acontece en los mercados financieros. Y volvemos porque, en estos momentos, en nuestro índice favorito, el EUR-USD está realizando una pata alcista, desde los 1,0340$ que marcaron mínimos en la primera semana de 2017, sobrepasando mínimos de enero de 2003. Desde ahí, ha subido de manera sostenida hasta los albores de los 1,07$, sirviendo de referencia la reunión de Donald Trump de la pasada semana, tras la que el precio volvió a superar máximos relativos de hace un mes.

Pensamos que está tocando techo y que se está iniciando la onda 3 de nuestro movimiento principal. Nuestra opción A es que esta onda 2 sea sobre el 61,8% de la onda 1 (estamos hablando de subondas dentro de la onda 3). Nos decantamos por esta opción porque, precisamente, llega a ese 61,8 de la onda 1 y ésta es una característica muy importante de la onda 2. Creemos que, desde ahí, debe caer, comenzando la onda 3, que tanto se está resistiendo.

Dicho esto, a pesar de ser éste nuestro escenario principal, cabe otro escenario, que no es para nada recomendable dejar al margen. Es nuestra opción B. Radica en que el precio siga teniendo fuerza alcista hasta hacer pullback a la línea de tendencia que viene desde los mínimos de diciembre de 2015, tras la “mágica” reunión de Mario Draghi, en la que hizo subir el precio en unas pocas horas, no aumentando el QE y generando un movimiento alcista y una tendencia que no cesó hasta pasados unos días de las mediatizadas elecciones del pasado año. Un movimiento de casi un año de retroceso de la tendencia principal.

Si el precio siguiera subiendo, nuestro objetivo estaría, en una primera instancia, en los 1,0850$, pero, sobretodo, en los 1,9030$, porque coincide con la directriz alcista, rota tras las Elecciones de Estados Unidos 2016, que hemos mencionado. Además, coincide con el 61,8% de la que pasaría a ser nuestra onda principal, desde los máximos de 1,13$, en la noche el electoral, hasta los mínimos de los 1,0340$, anteriormente mencionados. Cabe resaltar que, por tanto, el movimiento principal 1 sería hasta mínimos y el movimiento 2 sería desde estos mínimos hasta esos 1,0930$.

Por otra parte, no queremos cerrar nuestro análisis sin comentar las opiniones y sugerencias de algunos de nuestros lectores, ya que queremos que Invisible Trade sea también una plataforma participativa e interactiva. Queremos darle las gracias, concretamente, a nuestro amigo Carlos, que, en un comentario en el anterior artículo, nos preguntó si no podría ser que ya hubiéramos cerrado la onda 4 del movimiento principal y que ya estuviéramos en el comienzo de la onda 5. Lo cierto es que esta cuestión nos viene muy bien, en nuestro también objetivo de realizar apuntes didácticos y acercar el trading a nuestros seguidores.

Como bien sabemos, el conteo de Elliot es totalmente subjetivo. Cada uno puede ver su camino y su conteo y todos pueden ser correctos, en un determinado momento. El fin es que tenga un sentido que nos ayude a operar, consiguiendo que, mezclado con la gestión del capital, nos dé esperanza matemática positiva. Pero cada onda tiene unas características, que no siempre se cumplen, pero sí en muchas ocasiones.

Una de las razones por la que pensamos que no es una onda 4 es porque la onda 4 nunca se puede solapar con la terminación de la onda 1. Como vemos aquí, la onda 1 llegó hasta los 1,0517$ y, sin embargo, la onda 4 estamos viendo que está llegando a los 1,07-1,0680$. Con lo cual, vemos cómo hay casi 200 pips de solapamiento.

Nosotros contemplamos dos opciones:

- Opción A:

· Onda 1 hasta el movimiento hasta los 1,0525$ de finales de noviembre.

· Onda 2 hasta los 1,0865$, fecha de la reunión del BCE.

· Onda 3, en la que ya hemos tenido una subonda 1 desde la reunión mencionada hacia los 1,0350$ de finales de diciembre y la subonda 2 sería la que ahora mismo tenemos dibujada, en torno a los 1,0680-1,07$.

- Opción B

Que todo sea onda 1 hasta mínimos de 2017 y que el precio se vaya hacia los 1,0935$.

¿Romperá en 2017 mínimos del EUR-USD de 2003 al segundo o tercer intento?

Tras el parón vacacional y jornadas de poco volumen en los mercados financieros, volvemos, en estos primeros compases de 2017, a realizar nuestros análisis y posibles escenarios en el EUR-USD, nuestro activo de referencia.

El punto de partida será la revisión de nuestro conteo de Elliot, que ha sufrido alguna variación. Sin embargo, a grandes rasgos, la idea principal sigue siendo la misma: somos todavía bajistas, por lo menos, hasta llegar a zonas cercanas a la paridad. Como podemos ver, el lateral en el que se encuentra, dentro del rango de los 1,0350-1,0650$, podría pasar a ser nuestra onda 2, siendo todo el movimiento anterior la onda 1, dentro de la onda 3 principal en la que nos encontramos.

Ahora, debería realizarse una subonda 3, dentro de esta misma onda 3, y seguir, por lo menos, hasta mínimos de 1,0340$, que tocó el día 3 de enero. De ahí, el precio seguiría más abajo, suponemos que a los 1,250$. En ese punto, debería remontar un poco, realizando el cuarto movimiento, dentro de la onda 3, que sería contrario a la tendencia, pues, como sabemos, los pares, los movimientos 2 y 4, siempre son contrarios a la tendencia. El quinto movimiento, por tanto, nos llevaría a buscar cotas más bajas, en torno a los 1,02$ o, incluso, la paridad, si fuera un movimiento muy pronunciado.

En el gráfico diario, podemos ver cómo el precio se encuentra en el retroceso 26,3 de Fibonacci, desde los máximos que marcó el día de las Elecciones de Estados Unidos 2016, alrededor de los 1,13$, hacia los mínimos que marcó la semana pasada. Ese 23,6 está actuando fuertemente como soporte y, desde ahí, como hemos dicho, debe realizarse otro movimiento importante a la baja. Quizás pueda ser que barran los máximos relativos, en torno a los 1,0650-1,0670$ (incluso, los 1,07$ en un momento de pico de volatilidad), y, en ese punto, se desarrolle una vela sin continuación, que son las más importantes y es en lo que nos debemos fijar como señal de entrada.

Dicho esto, pensamos que, ahora, se podría entrar con un stop loss por encima de los máximos relativos que acabamos de señalar. Siempre debemos tener en cuenta que puede no ser la entrada buena, ya que pueden barrerla, como hemos visto, y, si eso ocurre, lo que deberíamos hacer es volver a entrar.

Nuestra opción B, para nada descartable, es que el precio se enrangue entre mínimos marcados por los 1,0340$ -incluso, los 1,03$- y los 1,07$. Esta situación se puede producir, si el precio no es capaz caer con decisión y se encuentra, continuamente, como hemos dicho, entre los 1,03$ y los 1,07$. Desde ahí, que el precio, finalmente, descienda y consiga romper, al segundo o el tercer intento, los mínimos con fuerza (recordemos que son mínimos de 2003) y salga hacia la paridad.