EUR-USD: ¿Llega la esperada onda 3 tras el triple techo del precio?

En Invisible Trade seguimos de cerca, día tras día, todo lo que acontece en los mercados, en especial en nuestro par de referencia: el EUR-USD. Como siempre, hoy no podía ser menos, os analizamos, desde nuestro conteo de Elliot, cómo se va desarrollando el precio dentro de este mercado de divisas.

Hoy vamos a centrarnos en el análisis de la onda 2 del movimiento principal, la cual la situamos desde el 3 de enero, momento en el que hizo mínimos en los 1,0340$, hasta el momento actual, alrededor de los 1,0780$, sin descartar que el precio pueda seguir subiendo más arriba.

Las características específicas de las ondas que van en contra del movimiento principal (2 y 4), que todos deberíamos tener presentes, hasta que el mercado nos demuestre lo contrario, presentan una tendencia de fondo bajista -es decir, favorable al billete verde y en contra de la divisa de referencia europea- y se divide en tres movimientos, a diferencia de las impares, que, como sabemos, están compuestas por cinco impulsos.

Aquí tenemos la onda primera (A), la onda segunda (B) y la onda tercera (C). Como apunte previo, debemos señalar que la onda C siempre suele ser la más larga de las tres ondas, ya que es una idea que, en algunos escenarios, puede ser un elemento clave para el análisis.

Como vemos, la onda A nosotros la hemos situado alrededor de los 1,06$ hasta los 1,0612$, momento en el que el precio comenzó a caer hasta el día de la primera comparecencia de Trump, tras las Elecciones Presidenciales de Estados Unidos 2016, situándose, finalmente, en los 1,0450$, emprendiendo de nuevo el camino al alza. Esto conformaría nuestra onda B de la onda 2 del movimiento principal, que siempre va a favor de la tendencia principal, es decir, presenta una tendencia bajista.

En la onda C podría haber más problemas. La vamos a analizar con detenimiento en el siguiente gráfico de 15 minutos. Como hemos apuntado antes, la onda C es la más larga y, en este caso, va desde los 1,0450$ del pronunciamiento de Trump, que antes hemos mencionado, hasta el momento actual.

¿Quiere decir que ha terminado? No tiene porque. Ahora mismo, tenemos el retroceso del 50% desde el principio de la caída, allá por el 8 de noviembre del año pasado, situándose en los 1,0820$. En cualquier momento, el precio puede volver a impulsarse y llegar a estas cotas. De hecho, sería pensar en 40 o 50 pips por encima de los máximos que ha marcado. Con lo cual, no debe de estar muy lejos el techo, siempre sin descartar que puede llegar a los 1,0935$, en el peor de los casos.

Esta onda C la hemos dividido, a su vez, en tres subondas. La primera iría hasta los 1,0685$. Luego entra en una fase B, en la que el precio hizo un lateral de mercado, y el mínimo, si bien tendríamos dudas entre situarlo en el 16 de enero (cerca de las 9:00h) o en el 19 de enero (a las 16:45h), lo situaríamos en esta segunda, ya que coincidiría con el canal alcista que está marcando a la perfección de la onda 2 del movimiento principal. Desde ahí, el precio vemos cómo marcó un pequeño gallardete, que se confirmó con continuaciones alcistas, tras el discurso de toma de posesión de Donald Trump, que tanta incertidumbre ha creado en el mercado.

Pasado el discurso, nos metemos en la onda C. El precio ha dejado de subir y puede ser por dos motivos:

1) ha llegado al techo del canal o

2) se está acercando al retroceso del 50% de Fibonacci, que ya hemos mencionado.

Podemos pensar que el precio, entre ayer y hoy, puede haber hecho un triple techo. Esto solo tendrá confirmación, si el precio cae y perfora los 1,0720$ y, más tarde, los 1,0710$; 38,2 de Fibonacci del total del movimiento desde el 8 de noviembre.

Ahora mismo, planteamos dos opciones que son las que nos marca este nuevo gallardete que se ha producido esta semana:

Opción A: Si el precio perfora el 1,0773$, rompemos este lateral y nos vamos hacia arriba, buscando los 1,0821$ y, si lo superara, los 1,0935$.

Opción B: Si el precio pierde los mencionados 1,0720-1,0710$, se acercará a la parte baja del canal alcista. Ahí ya podríamos pensar que esto esta terminando y que ahí comience la esperada por el mercado onda 3.

Las consecuencias de la toma de posesión de Trump: ¿Debemos ser pesimistas o abordarlo como una simple corrección?

Invisible Trade ha esperado a que se produjera el discurso de la toma de posesión de Donald Trump como cuadragésimo quinto presidente de los Estados Unidos, antes de volver a nuestra rutina de análisis, tras ver cómo los gráficos variaban con las palabras del mandatario electo. Las palabras del polémico dirigente republicano, arropadas por el manto de la construcción del discurso populista, han conllevado una mayor incertidumbre en los mercados. No hizo referencia alguna a temas de economía en concreto, por lo que la decepción ha imperado en estos y sólo, horas más tarde, el precio del EUR-USD subió a 1,07$ (preció en el que cerró el fin de semana) mientras que durante el discurso estuvo en torno a los 1,0680$.

Sin embargo, este lunes las primeras medidas del presidente estadounidense han llevado al par a máximos de 1,0770$. También las bolsas mundiales se han disparado a la baja, aunque siempre dentro del lateral en el que llevamos desde primeros de año. Esta es la razón por la que no debemos ser pesimistas y pensar que estamos en una corrección. El futuro dirá si estamos en lo cierto o no.

Centrándonos en nuestro par de referencia, el EUR-USD. Como podemos ver en la primera imagen, el precio ha sido superado haciendo pullback en el 38,2% del retroceso de Fibonacci, que cogimos como referencia anterior en la opción A de la semana pasada. Con lo cual, descartamos ya esta opción y nos vamos a por la siguiente, que radica en que el precio llegue a 1,0935$, el 61,8% del retroceso Fibonacci.

¿Esto quiere decir que es la única opción que manejamos ahora? La respuesta es no. Antes, tiene una importante zona, que veremos si respeta o no, que es los 1,0820%, 50% del retroceso de Fibonacci. Estas son las dos opciones que barajamos ahora, siempre dentro de un escenario alcista a corto plazo.

Posteriormente, debemos prestar atención al canal alcista que tenemos en esta imagen, que nos hace pensar que está cerca de tocar techo. Ahí, es probable que se dirija un poco al medio este canal y sólo contemplamos la opción de empezar nuestra onda 3 del movimiento principal, si perdiera el 1,0717-1,0710$, dándole un rango de 20 pips, aproximadamente. Si atraviesa esa zona, podríamos empezar a pensar en que esa onda 3 ha comenzado. Mientras tanto, seguimos pensando que este escenario invita a abordarlo como alcista a corto plazo.

En este sentido, el análisis es sencillo: cuando se rompa la directriz bajista de nuestro canal alcista, que viene desde el día 3 de enero de este mismo año, tomaremos posiciones bajistas, esperando un largo recorrido.  

A la espera del discurso de Trump, tras dos semanas de recuperación del mercado de deuda global

Mañana, 20 de enero, sucederá lo que nadie imaginó que ocurriría. Donald Trump tomará posesión como presidente de los Estados Unidos, una nación que, durante décadas, ha conformado el paradigma de la inclusión y algo mucho más importante: la vertebración de la imaginación geopolítica actual. Lo ha hecho como hegemón del siglo XX renovado, a través del discurso antiterrorista y una serie de usos y prácticas, siguiendo la llamada lógica de la globalización, extendidas por todo el globo terráqueo, a propósito de la férrea convicción de la administración de George Bush en las ideas que emanan teoría de la crisis de las civilizaciones de Samuel Huntington. Otro Donald, en este caso de apellido Rumsfeld, junto a otros personajes de la contemporánea historia política, emprendieron una denominada "Guerra contra el terror", que ha implementado, reflejándose en nuestros días, una nueva forma de entender y, en definitiva, ver el mundo.

Esa visión de lo global parecía tambalearse con el incremento de apoyo popular, cada vez mayor -aunque los medios de comunicación pro-establishment vendieran sin cesar una irremediable victoria de Hillary Clinton-, de un señor despeinado, con pinta desaguiada, que era vendido como el nuevo rico, como arquetipo del producto humano del sueño americano, como aquel hombre hecho así mismo. Su discurso nacionalista, más basado en el límite de la política estadounidense a un ámbito intrafronterizo, aunque sin descuidar sus relaciones en materia de política exterior, le permitió soñar con alcanzar la Presidencia de EE.UU. Ante una inminente derrota de la débil candidata demócrata, una vez avanzados ya los recuentos del mismo "día D", ese político con aires chulescos generó, en un abrir y cerrar de ojos, el efecto que nadie esperaba: el dólar cayó en picado.

En aquel momento, la desconfianza del capital ante un episodio prolongado de volatilidad de los mercados provocó un cambio en la mentalidad de los inversores, que temieron lo peor. Algo que el propio Trump desmontó, días más tarde, con una rueda de prensa que, con prontitud, amansó las aguas del gran lago bursátil. Desde entonces, la bolsa mundial ha ganado un 5% y se ha generado una huida masiva del mercado de deuda global, que deja pérdidas del 3,5%.

Sin embargo, durante estas dos últimas semanas, estas pérdidas se han reducido (los bonos se recuperan 1,2 billones de dólares desde el pasado 3 de enero), a falta de que el próximo dirigente de Estados Unidos concrete los planes para conseguir un mayor crecimiento e inflación, a través de políticas más expansivas en la que aún es considerada como la primera economía del mundo.

La cuestión central es que no existe toda la estabilidad que desearíamos, todo está por decir. El riesgo a un cambio repentino de un mandatario del que desconocemos, en realidad, sus intenciones, hace que la volatilidad aumente. Quizás debamos esperar a su discurso de toma de posesión, del que se presupone, como han apuntado parte de la prensa internacional hoy, que superará en rating al discurso histórico en el estreno de Obama, tras su campaña del "Yes, we can", que conmovió al mundo entero y le valió un Premio Nobel de la Paz. Aunque no esperamos tanto de éste, deseamos, de todo corazón, que sirva para inocular calma a los mercados financieros.

El precio toca techo y se inicia la onda 3 de nuestro movimiento principal

Una semana más, Invisible Trade vuelve con sus análisis. La máquina no para de girar y nuestro equipo sigue pegado, sin descansar un segundo, a todo lo que acontece en los mercados financieros. Y volvemos porque, en estos momentos, en nuestro índice favorito, el EUR-USD está realizando una pata alcista, desde los 1,0340$ que marcaron mínimos en la primera semana de 2017, sobrepasando mínimos de enero de 2003. Desde ahí, ha subido de manera sostenida hasta los albores de los 1,07$, sirviendo de referencia la reunión de Donald Trump de la pasada semana, tras la que el precio volvió a superar máximos relativos de hace un mes.

Pensamos que está tocando techo y que se está iniciando la onda 3 de nuestro movimiento principal. Nuestra opción A es que esta onda 2 sea sobre el 61,8% de la onda 1 (estamos hablando de subondas dentro de la onda 3). Nos decantamos por esta opción porque, precisamente, llega a ese 61,8 de la onda 1 y ésta es una característica muy importante de la onda 2. Creemos que, desde ahí, debe caer, comenzando la onda 3, que tanto se está resistiendo.

Dicho esto, a pesar de ser éste nuestro escenario principal, cabe otro escenario, que no es para nada recomendable dejar al margen. Es nuestra opción B. Radica en que el precio siga teniendo fuerza alcista hasta hacer pullback a la línea de tendencia que viene desde los mínimos de diciembre de 2015, tras la “mágica” reunión de Mario Draghi, en la que hizo subir el precio en unas pocas horas, no aumentando el QE y generando un movimiento alcista y una tendencia que no cesó hasta pasados unos días de las mediatizadas elecciones del pasado año. Un movimiento de casi un año de retroceso de la tendencia principal.

Si el precio siguiera subiendo, nuestro objetivo estaría, en una primera instancia, en los 1,0850$, pero, sobretodo, en los 1,9030$, porque coincide con la directriz alcista, rota tras las Elecciones de Estados Unidos 2016, que hemos mencionado. Además, coincide con el 61,8% de la que pasaría a ser nuestra onda principal, desde los máximos de 1,13$, en la noche el electoral, hasta los mínimos de los 1,0340$, anteriormente mencionados. Cabe resaltar que, por tanto, el movimiento principal 1 sería hasta mínimos y el movimiento 2 sería desde estos mínimos hasta esos 1,0930$.

Por otra parte, no queremos cerrar nuestro análisis sin comentar las opiniones y sugerencias de algunos de nuestros lectores, ya que queremos que Invisible Trade sea también una plataforma participativa e interactiva. Queremos darle las gracias, concretamente, a nuestro amigo Carlos, que, en un comentario en el anterior artículo, nos preguntó si no podría ser que ya hubiéramos cerrado la onda 4 del movimiento principal y que ya estuviéramos en el comienzo de la onda 5. Lo cierto es que esta cuestión nos viene muy bien, en nuestro también objetivo de realizar apuntes didácticos y acercar el trading a nuestros seguidores.

Como bien sabemos, el conteo de Elliot es totalmente subjetivo. Cada uno puede ver su camino y su conteo y todos pueden ser correctos, en un determinado momento. El fin es que tenga un sentido que nos ayude a operar, consiguiendo que, mezclado con la gestión del capital, nos dé esperanza matemática positiva. Pero cada onda tiene unas características, que no siempre se cumplen, pero sí en muchas ocasiones.

Una de las razones por la que pensamos que no es una onda 4 es porque la onda 4 nunca se puede solapar con la terminación de la onda 1. Como vemos aquí, la onda 1 llegó hasta los 1,0517$ y, sin embargo, la onda 4 estamos viendo que está llegando a los 1,07-1,0680$. Con lo cual, vemos cómo hay casi 200 pips de solapamiento.

Nosotros contemplamos dos opciones:

- Opción A:

· Onda 1 hasta el movimiento hasta los 1,0525$ de finales de noviembre.

· Onda 2 hasta los 1,0865$, fecha de la reunión del BCE.

· Onda 3, en la que ya hemos tenido una subonda 1 desde la reunión mencionada hacia los 1,0350$ de finales de diciembre y la subonda 2 sería la que ahora mismo tenemos dibujada, en torno a los 1,0680-1,07$.

- Opción B

Que todo sea onda 1 hasta mínimos de 2017 y que el precio se vaya hacia los 1,0935$.

¿Romperá en 2017 mínimos del EUR-USD de 2003 al segundo o tercer intento?

Tras el parón vacacional y jornadas de poco volumen en los mercados financieros, volvemos, en estos primeros compases de 2017, a realizar nuestros análisis y posibles escenarios en el EUR-USD, nuestro activo de referencia.

El punto de partida será la revisión de nuestro conteo de Elliot, que ha sufrido alguna variación. Sin embargo, a grandes rasgos, la idea principal sigue siendo la misma: somos todavía bajistas, por lo menos, hasta llegar a zonas cercanas a la paridad. Como podemos ver, el lateral en el que se encuentra, dentro del rango de los 1,0350-1,0650$, podría pasar a ser nuestra onda 2, siendo todo el movimiento anterior la onda 1, dentro de la onda 3 principal en la que nos encontramos.

Ahora, debería realizarse una subonda 3, dentro de esta misma onda 3, y seguir, por lo menos, hasta mínimos de 1,0340$, que tocó el día 3 de enero. De ahí, el precio seguiría más abajo, suponemos que a los 1,250$. En ese punto, debería remontar un poco, realizando el cuarto movimiento, dentro de la onda 3, que sería contrario a la tendencia, pues, como sabemos, los pares, los movimientos 2 y 4, siempre son contrarios a la tendencia. El quinto movimiento, por tanto, nos llevaría a buscar cotas más bajas, en torno a los 1,02$ o, incluso, la paridad, si fuera un movimiento muy pronunciado.

En el gráfico diario, podemos ver cómo el precio se encuentra en el retroceso 26,3 de Fibonacci, desde los máximos que marcó el día de las Elecciones de Estados Unidos 2016, alrededor de los 1,13$, hacia los mínimos que marcó la semana pasada. Ese 23,6 está actuando fuertemente como soporte y, desde ahí, como hemos dicho, debe realizarse otro movimiento importante a la baja. Quizás pueda ser que barran los máximos relativos, en torno a los 1,0650-1,0670$ (incluso, los 1,07$ en un momento de pico de volatilidad), y, en ese punto, se desarrolle una vela sin continuación, que son las más importantes y es en lo que nos debemos fijar como señal de entrada.

Dicho esto, pensamos que, ahora, se podría entrar con un stop loss por encima de los máximos relativos que acabamos de señalar. Siempre debemos tener en cuenta que puede no ser la entrada buena, ya que pueden barrerla, como hemos visto, y, si eso ocurre, lo que deberíamos hacer es volver a entrar.

Nuestra opción B, para nada descartable, es que el precio se enrangue entre mínimos marcados por los 1,0340$ -incluso, los 1,03$- y los 1,07$. Esta situación se puede producir, si el precio no es capaz caer con decisión y se encuentra, continuamente, como hemos dicho, entre los 1,03$ y los 1,07$. Desde ahí, que el precio, finalmente, descienda y consiga romper, al segundo o el tercer intento, los mínimos con fuerza (recordemos que son mínimos de 2003) y salga hacia la paridad.